股权战略及设计

股权投资的时代 私募PE股权发展的历程 国外：红杉、思科 国内：乔家大院、万科、华为 股权投资的运作模式 募投管退 企业发展周期和投时机 股权战略制定 1.股权战略的意义 股权即所有权，是支配企业的关键。 案例：真功夫 股权战略的核心是选择股权参与度。 案例：阿里巴巴 根据战略整合资源。案例：暴风科技 九条股权生命线 股权结构的意义 2.股权战略制定 企业问题：调研&分析（战略SWOT、波士顿矩阵。。。。。。） 战略执行方案：产品、人员、资金、供应链、产业并购、商业模式 案例：QS影业、永恒能源 3.股权战略执行 顶层设计（让股东、员工、企业三方共赢） 股本结构设计8原则: 案例：大山工作室 明确核心股东 保障合伙人的股东地位 跳出完全按照出资比例分配股权的原则 股权结构简单、明晰 股权兑现约定 股权退出机制约定 谨防外部资本控制 股权结构不能平均化 产融结合（以产业为本，金融为器，产融互动） 企业发展周期 资金状况 资本需求策略 融资渠道 股权战略目标及策略 资源策略：股权&战略布局（资源） 合作经营，打造行业巨无霸 强强联合，获取更大利益 案例：天津HB&天津FY 资金策略：股权&商业模式（产业链） 股权捆绑让厂商利益一致 股权捆绑供应商、终端店 高效管控连锁门店 案例：河南BF 运营策略：股权&组织打造（团队组织） 新业务产生 分公司 阿米巴 案例：内蒙RY 管理策略：股权&员工激励（管理） 不是所有人都适合做股权激励 逐步强化激励，锁定优秀人才 案例：XD食品 股权融资 投资者逻辑 商业模式---你是如何赚钱的？案例：沃尔玛 行业环境---上下游是谁？有无天花板？案例：宝钢 竞争环境---竞争者是谁？核心优势？唯一性？案例：可口可乐&百事可乐 公司治理---股权结构？团队构成？案例：华为&阿里 退出机制---退出路径？亏了如何办？案例：三川科技 股权融资战略 股权融资战略布局的三条线 股权融资战略布局十大原则 股权融资战略布局模型 股权融资实施六大步骤 我有什么？ 我缺什么？ 谁那里有我想要的？ 他为什么给我？ 我们在一起能做成什么？ 股权融资的案例解析 股权融资，解决企业资金难题（河北NY能源） 股权质押，让债务融资更顺畅 增资扩股，增加企业流动资金 股权投资，实现企业上市目标 私募股权，助企业快速抢跑（YS香油） 私募股权：加速企业快速发展 股权投资，实现星火燎原计划 借用资本和股权去整合别人（天津HB &FY） 兼并与收购：实现跨越式发展 股权并购，攫取超高利润 是资产并购还是股权并购 让股权投资者安全“着陆” （JB金控） 上市：为股东设计最佳退出通道 股份回购：解决股东退出问题 股份转让：引入优质资源，置换老股东的资源 股权激励 1. 股权激励什么？ 股权激励的由来：东印度公司、晋商票号 股权激励的现状：美国1952；ESOP（公司职工持股计划） 股权激励的重要性 端正员工工作心态 有利于经管者关注企业长期发展 留住人才吸引人才 降低即期成本支出 业绩激励 股权激励的趋势 中金公司统计 股权激励为什么？ 股权激励的动因 企业层面 高管层面 员工层面 股权激励实操中普遍存在的问题 股权激励的本质 做好股权激励应遵循的正确理念 股权激励怎么做？ 股权激励的影响因素 股权激励目的原则和构成要素 股权激励的十种模式 股权激励1+6模型 股权激励的案例：内蒙RY 存量策略 增量策略 股权的风险控制 1.利益不同带来企业经营风险 权利剥离导致经理人黑老板 控制权剥夺导致大股东黑小股东 股权稀释导致控制权旁落 案例：同业竞争：包装企业 2.完善治理结构，走向职业化 董事会是法人治理结构的核心 股东大会是企业最高权力机构 监事会重点防范企业经营风险 案例：真功夫 3.提前防范法律风险 平衡股权导致议而不决 一股独大加重风险隐患 股权分散导致权利争斗 非法集资带来法律风险 案例：民营企业的三生三世