企业家财务辨识与价值创造

企业家财务辨识与价值创造

2天(6小时/天)

本课程《企业家财务辨识与价值创造》旨在帮助企业家深入理解财务数字背后的商业逻辑,提升财务辨识能力,从而驱动企业价值创造。课程从财务辨识的核心目的出发,强调将财务分析与企业经营紧密结合,解决运营问题、支…

课程介绍
本课程《企业家财务辨识与价值创造》旨在帮助企业家深入理解财务数字背后的商业逻辑,提升财务辨识能力,从而驱动企业价值创造。课程从财务辨识的核心目的出发,强调将财务分析与企业经营紧密结合,解决运营问题、支撑业务活动。内容涵盖财务辨识的多个关键维度,包括商业价值分析(如收入、毛利率、净利润的持续增长)、偿债能力辨识(如资产负债率、流动比率)、周转能力分析(如应收账款周转率)、盈利能力评估(如毛利率、净资产收益率)以及现金流量管理。通过大量真实案例,如福记公司、辉山乳业、华为、亚马逊等,学员将学习如何挖掘财务数据中的商业价值,识别风险,并应用于实际决策中。课程还涉及并购与商业价值提升,探讨股权结构优化、并购协同效应等话题,帮助企业家在资本市场中实现价值最大化。整体课程注重实战应用,结合理论讲解与案例分析,助力企业家从财务视角驱动企业可持续发展。
第一部分 如何挖掘财务数字背后的商业价值? (一)企业家为什么要进行财务辨识? 1. 将财务辨识与企业的经营情况结合起来,分析其中的原因。 2. 将财务辨识作为一个入口,以此加深对企业经营行为、运营状况的理解,了解企业利润的来源、未来持续盈利的可能性。 3. 财务辨识的唯一目的:通过财务分析,解决运营中出现的问题、支撑业务活动、创造商业价值! (二)财务辨识、分析哪些内容? 商业价值以业绩为中心。业绩是什么? 收入、毛利率、净利润,是否持续稳定增长? 2. 分析收入由什么构成?主营业务是什么?各类业务贡献了多少收入? 3. 盈利能力如何?净利率是多少?业务是否赚钱? 4. 收入规模、毛利率、净利率与同行业比表现如何? 5. 经营活动现金净流量(造血能力)是否持续增长? (三)企业家如何辨识偿债能力? 1. 资产负债率是多少?是否为高杠杆?负债结构是否合理? 2. 如何分析资产负债率、流动比率、利息保障倍数? 案例:福记公司在香港资本市场遭遇重大财务风险。 案例:如何获得财务杠杆收益? 案例:扛不住了!大型国企方正集团宣告破产 3. 企业家为啥感觉缺钱?——用错了时间、人家,放错了地方。 案例:沪深两市2019年部分上市公司半年报财务状况分析。 综合案例一、辉山乳业股价暴跌引发债务风险。 综合案例二、警惕“高带息债务”。 (四)企业家如何辨识周转能力? 1. 如何分析应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、总资产周转率? 2. 如何分析营运资金周转期? 3. 钱为啥越来越少?——周转不开。 案例:戴尔电脑公司2019年营运资金周转天数分析。 (五)辨识利润与钱,二者要分清 1. 财务数据的质量,可以概括为两句话:有利润的收入,有现金流的利润。 2. 企业经营的目的不是赚利润,而是赚钱! 案例:分析华为每年年报,会发现一个共同的数据特征。 (六)企业家如何辨识盈利能力? 1. 如何分析毛利率、利润率、资产利润率、净资产利润率? 2. 判断公司商业价值的两个标准。 3. 如何判断企业是否赚到钱,赚钱效益如何? 案例:5家上市公司商业价值分析 (2019年)。 4. 净利润和净资产收益率是如何包装的? (七)企业家如何辨识现金流量? 钱为啥越来越少?——企业不赚钱,烧钱。 案例:“亚马逊”、“格力电器”最近10年的现金流分析。 综合案例三、分析中国铝业2016年流动性风险。 案例:“舒泰神”2019年现金流量分析。 综合案例四、挖掘苏宁电器数字背后的商业价值。 综合案例五、信用评级与商业价值。 (八)商业价值的衡量标准:经济增加值! 如何用用EVA判断企业是否为其股东创造价值? 案例:传统财务分析与EVA分析对比。 第二部分 如何发现并购背后的商业价值? (一)资本市场与与商业价值提升 1. 公司需要什么样的股权结构? 2. 如何提升企业价值?——股权结构的优化。 案例:海底捞火锅股权结构的优化。 综合案例一、华为的股权激励。 3. 如何通过并购重组提升商业价值? 并购要想提升商业价值,必须获得协同效应。 综合案例二、天齐锂业并购案与商业价值分析。 综合案例三、因商业价值创出天价并购。 综合案例四、优酷土豆因商业价值被收购。 综合案例五、融创中国收购万达13个文旅项目获得商业价值。 (二)如何买到有商业价值的公司? 怎样才算一个好企业? 案例:一家价值被明显低估的公司—上海机电财务辨识。 (三)如何分析影响商业价值的因素? 1. 资产盈利能力。 2. 风险状况与水平。 3. 经营扩张与财务资源分析。 4. 盈利模式分析。 5. 盈利关键要素分析。 6. 公司发展各阶段财务战略模型。 综合案例六、烟台万华并购BC公司—发现背后的商业价值。 (四)如何发现并购背后的商业价值 1. 看市盈率。 2. 看市净率。 3. 看每股市价交换比率。 综合案例七、并购对商业价值的影响。
俞勤
俞勤
常住地:北京 北京市

俞勤教授系高级审计师、博士生导师、中国注册会计师、国际内部审计师,现任中国企业内部控制标准委员会委员、财政部企业会计准则委员会咨询专家、中国管理会计学会常务理事,并受聘于北大、清华等多所顶尖高校。深耕财务管理、会计准则、税务筹划、内部控制与风险管理等领域,课程覆盖财务经理、总裁班及内审人员,内容紧贴政策前沿与实务操作,尤其在业财融合、税务风险防范、IPO财务规范及管理会计应用等方面具有深厚积淀。服务客户涵盖中石化、国家电网、四大行、中国移动等百余家大型国企、金融机构及知名民企,授课体系完整、专业权威,广受业界高度认可。 【研究领域】 财务管理、会计准则、税收法规与税务筹划、内部控制与风险管理、内部审计 【主讲课程】 《最新企业会计准则讲解》 《企业业财融合的策略与实战运用》(一天)、(两天) 《企业税务筹划的策略与方法》(一天)(财务经理、总裁班的税务管理课程) 《企业税务筹划方案设计与实战分析》(财务经理、总裁班的税务管理课程) 《最新企业会计准则第14号:收入准则应用解析》 《最新企业会计准则第22、23、24号:衍生金融工具准则应用解析》 《企业内部控制与风险管理》(一天)、(两天) 《绩效审计与管理审计的方法与案例分析》(内审人员的能力提高课程) 《企业财务风险管理(管理版)、(专业版)》(高级管理人员的财务管理课程) 《企业股权结构优化模式及路径分析》(高级管理人员的财务管理课程) 《企业并购与重组》(财务总监班课程) 《以风险为导向的内部审计》(内审人员的能力提高课程) 《企业投融资管理(管理版)、(专业版)》(高级管理人员的财务管理课程) 《2019最新税收法规运用与合同风险规避》(总裁班的财务管理课程) 《资本运营的前沿观念(管理版)、(专业版)》(一天)、(两天)(高级管理人员的财务管理课程) 《非财务经理的财务管理》(总裁班的财务管理课程) 《最新个人所得税法解读与税务筹划》(税务管理课程) 《企业财务报表解读与分析(管理版、专业版)》 《《管理会计实施与应用》详解》 (财务总监班课程) 《企业所得税汇算清缴与纳税申报表》(税务管理课程) 《企业转型与投融资管理》(总裁班的财务管理课程) 《企业财务战略与实施》(总裁班的财务管理课程) 《企业家(领导者)的财务管理:从业务到绩效》(总裁班的财务管理课程) 《最新税收政策解读与税务风险管理》(税务管理课程) 《现金流量风险管理与控制》(财务经理课程) 《最新企业财务通则讲解与实务运用》(财务经理课程) 《企业价值并购与目标企业估值》(一天)(财务经理课程) 《企业所得税法与企业会计准则差异分析与调整》(财务经理课程) 《互联网背景下的资金运营与管控》(财务经理课程) 《企业全面预算管理》(财务经理课程) 《企业内部控制流程管理与设计》(财务经理课程) 《18项企业内部控制应用指引》(两天)(财务经理课程) 《企业投融资管理与资本运营》(两天)(财务经理课程) 《企业财务分析的实战与技巧》(两天)(财务经理课程) 《政府会计制度与会计准则解读》(行政事业单位财务课程) 《创新资本模式与实战运用》(总裁班财务管理课程) 《集团管控的模式与方法》(总裁班财务管理课程) 《企业IPO上市财务规范与审核》(一天)(财务总监班课程) 《新形势下的成本管理与控制》(一天、两天)(财务经理课程) 《企业内部控制的审计与评价》(内审人员能力提高课程) 《“金税三期”下税务风险防范与筹划安排》(税务管理课程) 《行政事业单位会计核算与财务管理》(行政事业单位财务课程) 《“小金库”治理与增值税发票管理》(财务经理课程) 《企业内部控制评价指引解读》(财务经理课程) 《企业财务报告分析与舞弊识别》(银行客户经理课程) 《2019“金税三期”下税务稽查重点应当与税务风险防范》(税务管理课程) 《 企业IPO上市资本规划与财务审核》(总裁班财务管理课程) 《财务分析与商业价值:透过财务数据解读商业价值》(总裁班财务管理课程) 《公司治理与公司理财》(总裁班财务管理课程) 《大数据战略与财务管理》(财务经理课程) 《企业财务管理转型与创新》(财务经理课程) 《增值税会计处理规定》(财会2016年22文)解读(财务经理课程) 最新《管理会计》22项应用指引详解(财务总监、财务经理课程)