《数智开新局，场景促增长——2026年中国餐饮企业发展报告》

一、报告概述

本报告是毕马威中国连续发布的餐饮行业年度研究报告，系统梳理了2025年中国餐饮行业的核心数据、资本运作现状及未来发展热点。报告指出，2025年全国餐饮收入达57,982亿元，同比增长3.2%，占社会消费品零售总额的11.6%，餐饮业在消费市场中的基础性作用进一步稳固。然而，在消费理性化趋势下，行业客单价持续下行（2024年餐饮大盘均价降至39.8元，同比下降6.6%），餐饮业正从规模扩张转向以效率和性价比为核心的存量竞争阶段。报告进一步分析了餐饮连锁化率提升（2025年达25%）、下沉市场崛起、大众餐饮更具韧性等结构性特征，并系统梳理了2025年餐饮投融资（117笔，约39.5亿元）、IPO（8家企业上市，茶饮领跑）及并购（45笔，平均单笔12.7亿元）的资本动态。最后，报告聚焦AI技术全链路渗透、餐饮企业全球化深化、情绪价值消费场景创新、现炒革命四大热点，为餐饮企业穿越经济周期、实现可持续发展提供了战略参考。

二、整体解读

1. 宏观背景：消费贡献率提升，餐饮成为消费大盘的“压舱石”

2025年中国GDP突破140万亿元，同比增长5.0%，最终消费支出拉动经济增长2.6个百分点，贡献率达52.0%，较上年提升5个百分点。居民人均可支配收入达43,377元，同比增长5.0%，为消费升级提供了购买力支撑。服务性消费支出占人均消费支出的46.1%，成为居民消费增长的重要支撑。在此背景下，餐饮收入占社零总额比重升至11.6%，较2024年提升0.2个百分点，餐饮业在消费市场中的基础性作用进一步稳固。

2. 行业核心特征：增速趋稳、客单价下行、连锁化加速、下沉市场崛起

（1）收入增长但客单价承压
2025年餐饮收入同比增长3.2%，但增速较2024年有所放缓。与此同时，餐饮大盘客单价从2024年36.5元降至2025年Q3的34.7元，下降4.9%。轻餐厅（茶饮、烘焙、咖啡等）降幅最大（-6.3%），而中式快餐、西式快餐等大众餐饮品类降幅仅为1.3%和2.4%，表现出更强韧性。报告指出，消费者更趋理性，消费向“质价比”升级趋势明显。

（2）连锁化率持续提升
中国餐饮连锁化率从2020年的15%提升至2025年的25%。饮品品类连锁率高达54%，远超行业平均水平。501-1,000家店区间的品牌门店数同比涨幅达93.6%，百店及以上连锁正在成为行业发展的新引擎。

（3）下沉市场成为新增长极
一线城市餐饮门店同比减少2.9%，而二线城市增长3.4%，下沉市场增速超13%。成都、厦门、扬州等新兴消费城市的餐饮收入增速不仅跑赢全国平均水平，更大幅超越一线城市，成为逆势上扬的亮点。

（4）行业竞争加剧，企业迭代加速
餐饮企业存量达1,613万家（同比增长6%），但新企业注册量持续递减，2025年注册量较2023年下降26.8%。餐饮门店平均存续周期从2019年的24个月缩短至15个月。连锁餐饮企业开店规划更为审慎，更加注重单店盈利模型和现金流。

3. 资本运作：投融资回暖，IPO迎来大年，并购聚焦供应链

（1）投融资：规模趋稳，早期项目受青睐
2025年餐饮行业共发生117笔融资事件，公开披露融资金额约39.5亿元，同比增长19.3%。千万级别融资事件64笔，仍为主力。早期融资（种子天使轮+A轮）占比从2021年的69.6%上升至79.5%，“投早”趋势延续。餐饮服务商成为最热门赛道（30笔，占25%），反映出行业对数字化转型的迫切需求。

（2）IPO：港股成为主阵地，茶饮领跑
2025年共有8家餐饮企业上市，其中港股5家、美股2家、A股1家。茶饮赛道表现尤为抢眼：蜜雪集团（34.55亿港元）、古茗（18.13亿港元）、沪上阿姨（2.73亿港元）先后登陆港股，霸王茶姬（4.11亿美元）成为首个在美国上市的中国茶饮品牌。报告还梳理了餐饮企业IPO面临的五大共性挑战：劳动用工合规性、财务合规性、股权架构与公司治理、经营可持续性、数据安全与个人信息保护。

（3）并购：大额交易活跃，供应链成首选标的
2025年餐饮业并购交易45笔，平均单笔金额12.7亿元，远超2024年的2.3亿元。餐饮供应链仍是资本和产业主体并购的首选（占比超四分之一）。资管机构成为并购市场核心主导力量（参与45.9%），跨界企业（文旅、科技等）也积极参与。并购逻辑正从“蛇吞象”的资本退出转变为“补链条”的生态重构。

4. 四大发展热点

热点一：AI技术渗透全链路运营

中国餐饮数智化市场规模从2021年的69.2亿元增至2025年的215.3亿元，年均复合增长率达32.8%。AI技术已贯穿供应链（智能采购、库存管理）、生产加工（后厨自动化、菜谱数字化）、运营管理（智能排班、动态定价）、营销服务（AI点餐、虚拟偶像营销）等全链条。

但AI应用面临三大挑战：

• 成本高企：商用炒菜机器人成本是采购/使用时的首要问题（45.5%），高端机型成本达数十万元，投资回报周期长；

• 数据质量不足：仅约10%的餐饮企业建设了结构化数据中台，仅4.7%进行了数据清洗与标注，导致AI准确率不足50%；

• 应用浅层化：超八成的AI工具实质为规则引擎驱动的伪AI，缺乏自主学习与场景自适应能力。

热点二：餐饮企业全球化深化

受国内市场竞争激烈、政策支持（商务部“加快中餐走出去”）、海外客群基础（全球超6,000万华侨华人）及市场空间（国际中餐市场预计2027年达4,452亿美元）驱动，中国餐饮企业出海正从单点试水转向体系化布局。企业正从初期依赖门店产品复制的单一模式，向依托供应链整合、运营体系搭建和商业模式创新的本地化复制转型。

两种主流扩张模式：

• 海外投资自营模式：适合重体验、难标准化的正餐品类，以资金与管理换控制权；

• 国际特许经营模式：适合标准化程度高的小吃饮品类，以知识产权换扩张规模。

与此同时，外资餐饮企业通过本土化深耕中国市场，呈现股权结构本土化、运营管理本土化、竞争思维精细化、市场布局全域化四大战略。

热点三：情绪价值消费解锁场景新玩法

（1）“一人食”餐饮
中国单人户家庭占比已从2000年的8%激增至2020年的25.4%，催生“一人食”市场规模突破8,000亿元。企业通过产品小型化、吧台设计、陪吃玩偶等方式，在效率与体验之间寻找平衡。

（2）复合餐饮
“餐饮+茶饮/酒饮”“餐饮+零售”“餐饮+生活美学”等模式打破业态边界，提高客单价、拉长停留时间、增强用户粘性。酒馆市场规模2024年达1,120亿元，门店超6万家。

（3）国风餐秀
沉浸式文化体验餐厅成为现象级存在。2025年前3个月美团“沉浸式演出+餐饮”搜索量同比上涨近275%。某国风餐秀人均客单价高达429元，仍维持高上座率。

（4）宠物餐饮
中国宠物市场规模已突破7,000亿元，宠物数量首次超过4岁以下婴孩数量。宠物友好型、宠物主题型、复合业态、跨界融合四种模式涌现。但宠物餐饮的合规性和管理要求仍有待进一步明确。

热点四：现炒革命——从特色卖点到行业准入门槛

2026年2月，《食品安全国家标准 预制菜》（征求意见稿）发布，首次以国家级权威文件明确预制菜定义，禁止添加防腐剂，保质期最长不超过12个月。标准出台后，预制菜行业合规成本预计推高15%-30%。

与此同时，消费者对“锅气”的追求日益强烈。62.8%的消费者在外就餐遇到过预制菜，53.2%反对商家隐瞒使用预制菜。主打现炒的餐饮品牌风生水起：“江西小炒”话题在抖音阅读量达51.3亿次，湘菜连锁品牌门店超400家，乡村基关闭中央厨房回归门店鲜货现炒。

AI炒菜机器人主导的“后厨革命”刚刚打响。2025年连锁餐饮品牌智能烹饪设备渗透率达40%，预计2028年在团餐和快餐赛道渗透率将提升至50%。炒菜机器人市场规模2025年达37亿元，预计2030年突破110亿元。

5. 上市餐饮企业经营分析

报告以45家上市餐饮企业为样本（A股12家、港股31家、美股2家）进行分析：

• 总市值：截至2025年末，平均总市值约146.4亿元，逾八成企业市值下滑，但新股集中入市有效对冲了存量回调；

• 总资产：茶饮赛道以明显优势领跑，霸王茶姬增幅达121.8%；

• 营收：2025年上半年，茶饮赛道平均营收增长率17.0%领跑，连锁餐饮微增0.7%，预制菜和餐饮平台均录得负增长；

• 净利润：71.9%的企业实现盈利，但仅35.9%实现同比增长，增收不增利压力明显。

6. 政策环境：合规约束强化与精准扶持并重

报告系统梳理了2025-2026年餐饮行业重要政策：

• 促消费：国务院《提振消费专项行动方案》要求提升餐饮服务品质，支持地方特色餐饮；

• 食品安全：《食品安全法》修订、《餐饮服务连锁企业落实食品安全主体责任监督管理规定》出台，压实连锁企业责任；

• 反浪费：《餐饮业促进和经营管理办法》细化反食品浪费要求；

• 金融支持：对餐饮经营主体贷款给予财政贴息，年贴息比例1个百分点；

• 预制菜国标：首份国家标准明确“不得添加防腐剂”“保质期不超12个月”，推动行业规范化。

三、总结评价

这是一份数据翔实、结构清晰、政策敏锐度高、实践指导性强的餐饮行业年度研究报告。其核心价值在于：

1. 首次系统量化了“存量竞争+客单价下行”的新阶段特征：通过2016-2025年的长周期数据，清晰呈现了餐饮收入增速放缓、客单价下降、门店生命周期缩短、连锁化率提升等关键转折点。

2. 资本运作梳理全面：覆盖投融资、IPO、并购三大维度，并总结了餐饮企业IPO的五大共性挑战（劳动用工、财务合规、公司治理、经营可持续性、数据安全），对拟上市餐企具有直接参考价值。

3. AI应用挑战的务实剖析：不仅展示AI应用前景，更指出成本高、数据质量差、应用浅层化三大痛点，并提供了具体数据支撑（仅4.7%企业进行数据清洗），避免了技术乐观主义的陷阱。

4. 场景创新的颗粒度细化：从“一人食”、复合餐饮、国风餐秀到宠物餐饮，每个细分场景均有市场规模、企业案例和经营模式分析，为餐饮企业寻找增量提供了可对标的参照。

5. “现炒革命”的行业洞察：结合预制菜国标出台与消费者“锅气”诉求，精准捕捉了“效率与烟火气”之间的行业平衡点，并引入AI炒菜机器人这一技术变量，展现了行业动态演进的复杂性。

6. 政策解读及时且精准：对预制菜国标、食品安全法修订、金融贴息政策等关键政策的解读，为餐饮企业合规经营和争取政策支持提供了方向。

建议餐饮企业经营者、投资人、行业服务机构重点关注本报告中的客单价趋势、连锁化率数据、IPO共性挑战、AI应用的三大痛点、情绪价值消费场景案例，以及预制菜国标对供应链成本的影响测算。对于正在制定出海战略的企业，可重点参考“海外投资自营 vs 国际特许经营”的模式对比；对于正在推进数智化转型的企业，可对照“结构化数据中台建设率仅10%”的行业基准，制定数据治理路线图。