课程大纲 第一讲：从经济周期看“经济” 一、康波周期—长周期 1. 熊彼特的创新生命周期理论 2. 康波周期的驱动因素 ——技术创新是最根本原因 1）劳动节约型创新：产品差异化竞争加大 2）技术标准化：竞争格局形成 3. 康波周期与世界经济格局 4. 五次康波周期 讨论：新一轮康波周期是什么？ 二、库兹涅茨周期—中周期 讨论：什么是库兹涅茨周期？ 1. 库兹涅茨的房地产周期分析 2. 库兹涅茨周期在中国的应用 案例：中国楼市还能持续多久？ 三、美林投资时钟 讨论：什么是美林时钟？ 1. 美林时钟的划分周期 2. 美林时钟在中国市场的有效性 讨论：下一个美林时钟何时开始？ 第二讲：2024年宏观经济展望 一、2024年国际宏观经济展望 1. 海外通胀演绎，继续影响全球经济走向 2. 全球经济衰退风险下，美联储或面临政策困境 二、2024年国内宏观经济展望 1. 货币政策方面，将继续“稳中求进”，宽松有度 2. 财政政策方面，强调“底线”思维下“加力提效” ——内需拉动是推动经济及资产估值回升的关键 3. 投资增速与效益并进：新基建和新经济投资增速，投资效益提升 4. 进出口改善：出口缺口补齐，进口保持稳中增速 讨论：2024年，你认为中国经济发展趋势？有哪些可关注的产业？ 三、2024年资本市场投资机会分析（四个角度） 1. 内需拉动下的“二次房改模式”和“新汽车产业2. 0版升级” 2. “碳中和，碳达峰”下的绿色新能源发展 3. “国家安全”体系和能力现代化推进下的军事安全和科技安全 4. 养老产业发展下的新机遇 案例分析： 1）当前全球投资机会分析：确定性资产的投资 2）低估值&高股息&高现金流核心资产：巴菲特增配“日特估” 3）广义实体资产（主要为商业地产和基础设施）：挪威政府全球养老基金增配新能源基础设施。 第三讲：2024年股票市场投资机会分析 一、2024年股票市场总体分析 1. 上证指数 2. 深圳成指 3. 创业板指 4. 科创50 二、六大行业板块分析 1. 经济复苏板块 2. 医药板块 3. 芯片板块 4. 大宗商品板块 5. 地产产业链板块 6. 金融板块 案例分析：A股高股息的股票引领未来股市新投资机会 第四讲：2024年基金投资策略分析 一、QDII基金 1. 权益QDII 2. 固收QDII 3. 商品QDII 案例分析：资产全球配置第一步：QDII基金美国篇 二、国内权益基金 ——总体策略：把握经济修复、配置随“产业主线”而动 1. 投资类型（短期、中长期） 2. 投资风格（短期、中长期） 3. 投资主题（短期、中长期） 案例分析：半导体行业权益基金投资机会分析 三、国内固定收益基金 ——总体策略：立足政策“稳中求进”，保持乐观预期 1. 品种上（短期、中长期） 2. 久期上（短期、中长期） 3. 信用上（短期、中长期） 案例分析：ESG投资在固定收益领域的应用与挑战