课程大纲 第一讲：企业的DNA财务报表 一、三大报表 1. 快速解读资产负债表 2. 轻松掌握利润表 3. 企业的血液现金流量表 二、三大报表的内在联系 图解：一张图看清报表的关系 ——动静结合的会计报表 第二讲：财务三大报表解读分析 一、利润表的解读与分析思路 1. 利润表的八大功能 2. 收入的确认原则 3. 成本费用的确认原则 4. 利润的多步式三层次 分析：利润表的4大局限性 案例解读：某企业利润表巨亏说明企业的盈利能力差吗？ 二、资产负债表的解读与分析 1. 透过资产负债表看企业经营状况 1）通过截面，诊断企业是否“贫血” 2）企业的“新陈代谢”是否正常 3）资产的变现能力和流动性是否太差 4）企业的债务负担是否“超重” 2. 资产决策的三大核心问题分析 1）从资产负债表看公司风险偏好 2）从资产负债表看公司战略转型 3）从资产负债表看公司决策成败 3. 透过资产负债表看清实质管理问题 1）资产未必是资产，看清数据的假象 2）负债未必是负债，负债的双面性 3）公司资产质量分析的“7大思路” 4. 公司压舱石“所有者权益”的核心问题分析 1）股东到底投入了多少－实收资本的分析 2）资本是否溢价－资本公积的分析 3）三种资本结构的特征分析 案例分析与讨论 三、现金流量表的解读与分析 1. 现金为王的时代你该如何把控企业现金流 1）经营活动表项解读——企业造血功能 2）投资活动表项解读——企业换血功能 3）筹资活动表项解读——企业输血功能 案例分析：京东亏损十几年没有倒下，市值还能暴涨。 2. 经营活动现金流量的分析要点 1）经营获得的现金流分析要点：能否立身之本 2）投资获得的现金流分析要点：能否锦上添花 3）筹资获得的现金流分析要点：能否雪中送炭 4）企业现金流的八大情形分析 3. 导致企业资金链断裂的五大核心原因 原因1：经营性现金流缺乏 原因2：固定资产投资过大 原因3：过多库存积压滞销 原因4：应收账款逾期过多 原因5：过多的短期借款 案例讲解：某上市企业资金链断裂的前因后果 第三讲：财务报表的舞弊与识别 一、财务报表舞弊的基本逻辑 1. 虚增净利润通常伴随虚增资产 2. 识别财务报表粉饰与舞弊的基本方法 3. 太阳底下无新事：熟悉过往粉饰&舞弊套路，做到心中有数 4. 报表勾稽关系：三大报表环环相扣，两两关联，能挖掘到蛛丝马迹 5. 横向比较：和同行比较，过于优秀和差劲都值得注意 6. 纵向比较：和过去比较，异常变动值得关注 二、财报舞弊识别 1. 捕捉货币资金中的猫腻 案例分析：乐视网、康得新 2. 舞弊高发区：应收账款、应收票据 3. 獐子岛的扇贝去哪儿了：存货 讨论：粉饰与舞弊识别方法 4. 预付账款：大股东占款风险 5. 固定资产和在建工程造假的重灾区 典型案例：尔康制药 6. 虚增营业收入典型方法：虚构业务&提前确认收入 第四讲：杜邦财务分析体系 一、偿债能力分析 1. 短期偿债能力分析 1）流动比率分析 2）速动比率分析 3）现金比率分析 2. 长期偿债能力 1）资产负债率分析 2）利息保障倍数分析 案例分析：银行贷款主要的指标 二、营利能力分析 1. 企业营利能力的5大指标 1）毛利率 2）净利率 3）净资产收益率 4）总资产收益率 5）净利润现金流比率 2. 产品获利能力 2. 主营业务获利能力 3. 所有者权益获利能力 4. 公司获利能力 三、运营能力分析 1. 总资产周转率 2. 应收账款周转率 案例：拖死公司的应收账款 3. 存货周转率 案例：丰田模式-“零库存”管理 实战演练：多家上市公司财务报表解读分析 总结及答疑